該項目完全符合阿科瑪集團的宏偉目標，即到2024年成為純特種材料生產商并聚焦于可持續(xù)和高性能解決方案的發(fā)展。

 

    這個關鍵性的舉措支持了Bostik波士膠長期保持強勁增長的宏偉目標，并使其將2024年EBITDA（息稅折舊及攤銷前）利潤率的目標提高到17%以上。

 

    2021年，亞什蘭高性能膠粘劑業(yè)務的銷售額約為3.6億美元(1)，EBITDA（息稅折舊及攤銷前）利潤率超過25%(1)，擁有330名員工。

 

    收購要約基于16.5億美元的企業(yè)價值，即與交易結構相關的賦稅優(yōu)惠計算在內后，為2021年預計EBITDA(1)息稅折舊及攤銷前利潤的15倍。

 

    該項目將產生極大的稅前協同效應，預計將占銷售額的12.5%，并使2026年企業(yè)價值倍數（EV/EBITDA）降至8.7。

 

    對阿科瑪的股東而言，這是一項極具價值創(chuàng)造力的交易，在收購的第一年將對每股凈收益產生增量影響，到2026年每股的增量達1歐元。

 

    阿科瑪集團董事長兼首席執(zhí)行官雷埃納夫（Thierry Le Hénaff）先生表示：“我們對此次收購感到非常高興和自豪。隨著近期PMMA業(yè)務的剝離和對氟氣體業(yè)務展開的戰(zhàn)略評估，集團收益強勁增長。在此背景下，收購亞什蘭膠粘劑業(yè)務是強化集團在美業(yè)務和加速Bostik波士膠發(fā)展的絕佳機會。亞什蘭的出色業(yè)務在眾多高增長領域處于領先地位并具備高水平的盈利能力，該項目完全符合集團的目標收購戰(zhàn)略。亞什蘭的膠粘劑將為我們的膠粘劑業(yè)務構成一個新的技術平臺，與Bostik波士膠和我們的涂料解決方案平臺在地理分布和應用上形成互補，協同作用非常高。雙方團隊的文化十分接近，均專注于以客戶為中心和可持續(xù)創(chuàng)新。我們期待迎接亞什蘭高水平的管理團隊的到來，與他們一起合作完成這項極具價值創(chuàng)造力的交易。”

   Bostik波士膠實現長期保持強勁增長宏偉目標的重要一步

 

    亞什蘭在高附加值的工業(yè)應用領域提供高性能膠粘劑解決方案產品系列，2021年的預計銷售額約為3.6億美元(1)，EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）約為9500萬美元(1)，處于十分高的水平。

 

    憑借廣泛的關鍵技術和知名品牌，亞什蘭高性能膠粘劑是美國壓敏膠領域的重要參與者，經營于高增長應用領域，尤其是在汽車和建筑的裝飾、保護和標志貼膜方面。亞什蘭高性能膠粘劑與Bostik波士膠和涂料解決方案部門的可持續(xù)和高性能解決方案結合后，將形成壓敏膠領域最完整的產品系列組合之一。

 

    亞什蘭在美國的結構膠粘劑領域也占有重要地位，尤其是在建筑、復合材料、交通運輸的木材粘接等領域。這將使Bostik波士膠鞏固其地位，并從主要可持續(xù)趨勢驅動下的快速增長需求中受益。

 

    總而言之，亞什蘭高性能膠粘劑提供一系列廣泛的軟包裝用膠粘劑產品，以滿足市場對更多可持續(xù)發(fā)展產品的需求。得益于亞什蘭在北美市場的定位，Bostik波士膠將完善其在軟包裝領域的地理分布，成為該領域的全球主要參與者之一。

 

    亞什蘭高性能膠粘劑業(yè)務擁有約330名員工，經營6個生產平臺，主要在北美，近年來該業(yè)務享有持續(xù)增長并在歐洲和亞洲具備顯著的增長潛力。結合阿科瑪的全球定位，此次收購在技術、地域和商業(yè)方面的出色互補性將助力Bostik波士膠擴大其產品范圍，并將自己定位為高性能工業(yè)膠粘劑的重要參與者。

 

    此項收購也使阿科瑪膠粘劑解決方案部門2024年的盈利目標得以提升 – EBITDA（息稅折舊及攤銷前）利潤率超過17%，銷售額超過30億歐元，在行業(yè)內名列前茅。

 

 

    該項目提供了極大的稅前協同效應，預計超過4500萬美元，將在未來5年內逐步實施。他們將聚焦于高增長領域全球解決方案的商業(yè)化發(fā)展，通過我們的丙烯酸業(yè)務和工業(yè)優(yōu)化實現采購的協同效應。

 

    鑒于這些協同效應和未來幾年的預期增長，與交易結構相關的賦稅優(yōu)惠（預計超過2億美元）計算在內后，企業(yè)價值倍數（EV/EBITDA）預計將在2026年降至8.7。

 

    該交易將全部以現金方式支付，交易結束后的包括混合債券在內的凈債務水平將繼續(xù)嚴格控制在2021年預計EBITDA(2)息稅折舊及攤銷前利潤的1.9倍，符合集團將該比率保持在2以下的目標。此外，鑒于集團對營運資金的嚴格控制和資本密集度的限制，該業(yè)務代表著較高的EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）對現金的轉換率，高于集團的長期目標。

 

    在整合的第一年內，這項交易將對每股凈收益產生增量影響，到2026年每股增量將達到1歐元。這項擬定收購完全符合集團的戰(zhàn)略和宏偉目標，即到2024年成為純特種材料生產商，創(chuàng)造至少100億歐元的銷售額，EBITDA（息稅折舊及攤銷前）利潤率達17%左右并提升韌性。這是加強阿科瑪膠粘劑解決方案部門的重要一步。

 

    該項目須得到相關國家反壟斷機構批準。有關的法律信息和通過由阿科瑪員工代表參與的信息和咨詢程序將在交易完成前進行。

 

  （1）包括預計的調整

  （2）預計2021年集團EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）將整合2021年已宣布的并購業(yè)務在全年的影響